Burundi : le système bancaire à l’épreuve en 2014

Alors que le gouvernement du Burundi s’apprête à promulguer une nouvelle loi bancaire, l’économiste Prime Nyamoya analyse les conséquences du texte sur le systeme bancaire du pays, et notamment sur l’épineuse question des crédits et capitaux au Burundi.

Le projet de loi bancaire, si elle est édictée, va mettre à mal le système bancaire burundais dans son ensemble. En effet, visant l’objectif de s’aligner sur les normes internationales de Bâle 2/Bâle3, la Banque de la République du Burundi va imposer une série de mesures qui vont contraindre les banques commerciales et les institutions de microfinance (IMF) à resserrer davantage le crédit aux entreprises et ménages.
Or la situation financière et économique du pays est la plus précaire sur le plan macroéconomique par rapport aux autres pays de la Communauté est-africaine. Le secteur bancaire ne pourra pas résister longtemps aux stress tests (tests d’endurance) qui mesurent la capacité des banques de pouvoir faire face à des situations imprévues sans devoir recourir à la BRB ni à l’Etat. Même si les chiffres ne sont pas encore disponibles pour l’ensemble des banques, la certitude est que les provisions pour créances douteuses ont considérablement augmenté en 2013 du fait des crédits non-performants, autrement dit des créances compromises, les crédits globaux passant de 448 en 2008 à 976 milliards en 2012.

Les causes actuelles de la situation des crédits sont multiples : on peut citer notamment la gouvernance globale des banques dominée par l’Etat dans la gestion quotidienne (BCB, BANCOBU, BBCI) qui contrôlent environ 45% du crédit à l’économie et qui prêtent principalement à des entreprises publiques ou mixtes dans lesquelles l’Etat est majoritaire dans les fonds propres (SOSUMO, ONATEL, REGIDESO, SODECO,..).
Ces entreprises accaparent l’essentiel des crédits octroyés, créant ainsi ce que les économistes appellent effet d’éviction, c’est-à-dire que les autres entreprises dynamiques potentiellement rentables du secteur privé n’y ont accès que de manière insatisfaisante. En conséquence, le taux de croissance économique du Burundi de l’ordre de 4% depuis environ 10 ans est bien plus faible que celui enregistré dans les pays voisins de la CEA qui est de 6-7% en moyenne.

Le gouvernement doit mettre en place des réformes économiques et financières

Les finances de l’Etat burundais ne seraient pas en mesure de participer à la recapitalisation des fonds propres de ces banques qui vont passablement être ponctionnés par des provisions pour créances compromises. Ces dernières devraient en outre être retirées des bilans des banques pour les transférer vers un fonds public « bad bank » qui se chargerait ultérieurement du recouvrement sur le long terme. La seule alternative est de favoriser l’entrée au capital des banques contrôlées par l’Etat des investissements directs étrangers (IDE) à travers la politique de privatisation que les gouvernements successifs ont toujours évitée pour des motifs purement politiques (« vested interests »).
En effet, en agissant de la sorte, la part de l’Etat sera diluée dans le capital social des banques et entreprises publiques, et par conséquent sa capacité à nommer ses représentants sera amoindrie. Mais c’est à ce prix que le secteur bancaire sera sauvé d’une crise qui s’annonce certaine. L’autre alternative moins plaisante pour les actionnaires, y compris l’Etat, est de réserver l’entièreté des profits du secteur bancaire des exercices 2013/2014 à l’augmentation des capitaux propres, ce qui constituerait un important manque à gagner pour le Trésor.

L’autre grande réforme susceptible de rendre le secteur financier plus efficace est de procéder rapidement à la modernisation de la loi désuète sur la faillite pour accélérer entre autres la reprise par les banques créancières des actifs en garantie par les clients défaillants. Il s’agit de mettre en place des procédures plus rapides en dehors du système judiciaire notamment en ayant recours aux cours arbitrales.
Le projet de loi bancaire pourrait également favoriser l’ensemble du secteur financier à faire des opérations de rachat des créances contre actions (debt-to-equity swaps). Le gouvernement devrait également accompagner l’initiative de l’ABEF – Association des banques et établissements financiers du Burundi -, à réaliser le projet de FIGA – Fonds d’investissement et de garantie qui consisterait à financer les PME- Petites et moyennes entreprises et les TPE- Très petites entreprises, par des prélèvements sur les profits des banques et des ressources financières des fonds extérieurs. Ce nouvel instrument devrait permettre de financer le secteur productif à long terme, notamment les entreprises dans l’agro-industrie, dont le risque élevé constitue un des obstacles majeurs à l’accès au crédit des banques commerciales.

Enfin, l’entrée du Burundi dans l’Union monétaire est-africaine implique un certain nombre de conditions devant être remplies notamment : ratios de dette publique /PIB ≤ 50%, déficit public/budget ≤ 6%, taux d’inflation ≤ 8%, et la solidité du système bancaire mesurée par des tests de résistance par la future banque centrale est-africaine.
Il est donc dans l’intérêt national que le gouvernement mette rapidement en place des réformes économiques et financières qui permettront à notre pays d’y accéder de plein droit et non par une décision politique qui pourrait ultérieurement avoir des conséquences sur la solidité de la monnaie est africaine. La BRB, à commencer par elle, devrait faire le ménage du système financier qui fait peser les plus grandes menaces sur les finances et l’économie du pays ainsi que sur la stabilité du franc burundais rongée par une inflation inquiétante de près de 20% en 2012.